Calculadora DCF gratuïta
Calcula què val realment una acció. Introdueix unes poques hipòtesis i obtén un valor intrínsec, el potencial respecte del preu d'avui i la rendibilitat anual que el preu actual ja implica. Al navegador, sense compte i sense límit d'accions.
Fair value = EPS × (1+g)n × exit multiple, discounted back at your required return. A positive upside means the model sees the stock as undervalued at today's price.
Exemple resolt
Imagina una empresa amb un benefici per acció previst de 6,00 €. Esperes un creixement del 10% anual durant 10 anys i creus que cotitzarà a un PER de sortida de 18×. L'any 10 el BPA serà 6 × 1,1010 ≈ 15,56 €, és a dir un preu per acció de 15,56 × 18 ≈ 280 €.
Descomptant aquest preu deu anys enrere a una rendibilitat exigida del 10% obtens un valor raonable de 280 / 1,1010 ≈ 108 €. Si l'acció cotitza avui a 150 €, el model diu que està un 28% sobrevalorada per a l'objectiu que t'has posat: necessitaries més creixement o un múltiple més alt per justificar el preu.
Què és un DCF i com funciona aquesta calculadora?
Un model de descompte de fluxos de caixa (DCF) valora un negoci projectant el que guanyarà o generarà en efectiu i portant aquelles quantitats futures al present, perquè un euro d'aquí a deu anys val menys que un euro avui. Aquesta calculadora fa servir una versió compacta per acció: capitalitza la mètrica de partida (BPA previst o flux de caixa lliure per acció) a la teva taxa de creixement, hi aplica un múltiple de sortida per obtenir un preu futur i descompta aquell preu a la rendibilitat que exigeixes.
El resultat és un valor raonable — el màxim que pots pagar avui i encara obtenir la rendibilitat objectiu — juntament amb el potencial implícit i la TAE que aconseguiries realment comprant al preu actual.
Quines dades pesen més en el resultat?
La taxa de creixement i el múltiple de sortida són les que mouen més el resultat i també les més difícils de saber: petites diferències es multipliquen al llarg de deu anys. Sigues prudent, fes servir un creixement que un negoci de qualitat pugui sostenir de veritat i un múltiple en línia amb competidors madurs, no amb l'eufòria actual. Quan no tinguis clar un número, prova el simulador de Monte Carlo per veure un rang en lloc d'una falsa precisió, o el DCF invers per saber quin creixement dóna per fet el preu.
Preguntes freqüents
- Aquesta calculadora DCF és realment gratuïta?
- Sí. Funciona sencera al teu navegador, sense registre, sense mur de pagament i sense límit d'accions que pots valorar.
- Faig servir el BPA o el flux de caixa lliure?
- Tots dos funcionen: el model capitalitza la mètrica per acció que hi posis. El flux de caixa lliure per acció s'acosta més al que un DCF hauria de valorar, però el BPA previst és més fàcil de trobar i serveix per a una primera aproximació.
- Quina taxa de descompte hi he de posar?
- La rendibilitat anual que vols obtenir pel risc que assumeixes. Molts inversors a llarg termini fan servir entre el 8% i el 12%; com més alta, més conservador és el resultat i més baix el valor raonable.
- Per què el valor raonable depèn tant del múltiple de sortida?
- Perquè multiplica directament la mètrica de l'últim any. Passar de 15× a 25× canvia el preu final en dos terços. Ancora el múltiple a nivells sostenibles d'un negoci madur, no al múltiple d'avui.
Valora tota la cartera, no només una acció
TrimmTrack executa aquest DCF (i el DCF invers, el número de Graham i Monte Carlo) sobre cada posició de la teva cartera, amb preus en directe.