Simulador de Monte Carlo para acciones
Un valor razonable único esconde todo lo que no sabes. Este simulador ejecuta miles de escenarios variando el crecimiento y el múltiplo de salida, y te devuelve una distribución de valores en lugar de una cifra con falsa precisión.
Ejemplo resuelto
Parte del mismo caso del DCF: BPA de 6,00 €, crecimiento del 10% y múltiplo de salida de 18×, valor razonable ≈ 108 €. Ahora admite que no conoces ninguno de los dos números con precisión y deja que el crecimiento oscile ± 3 puntos y el múltiplo ± 4×. La simulación ya no da 108 € sino un rango: quizá p10 ≈ 74 €, mediana ≈ 107 € y p90 ≈ 152 €. La conclusión cambia: comprar a 150 € no es "un 28% caro", es apostar por el decil más optimista.
Qué hace exactamente la simulación
Cada iteración toma una muestra aleatoria del crecimiento y del múltiplo de salida alrededor de los valores centrales que has puesto, siguiendo una distribución normal con la desviación que elijas, y calcula el valor razonable resultante. Repitiéndolo miles de veces se obtiene una distribución completa, de la que se leen los percentiles: el p10 es el escenario pesimista, el p50 la mediana y el p90 el optimista.
El objetivo no es una predicción más precisa, sino ver lo sensible que es tu tesis a las hipótesis. Si el p10 y el p90 están muy separados, lo que te falta no es un modelo mejor sino más certeza sobre el negocio.
Cómo elegir las desviaciones
Hazlas proporcionales a tu incertidumbre real. Un negocio regulado y previsible admite una desviación de crecimiento estrecha; una empresa en un mercado que todavía se está formando, no. Si acabas poniendo desviaciones grandes en todo, el resultado útil es precisamente ese: la valoración no es el factor decisivo y lo que hace falta es entender mejor la empresa. Compara la mediana con el DCF puntual y el rango con el crecimiento que revela el DCF inverso.
Preguntas frecuentes
- ¿Cuántas simulaciones ejecuta?
- Miles por cada cálculo, suficientes para que los percentiles sean estables entre ejecuciones. Todo ocurre en el navegador, de forma instantánea.
- ¿Qué significan p10, p50 y p90?
- Son percentiles de la distribución de valores: el 10% de los escenarios queda por debajo del p10, la mitad por debajo del p50 (la mediana) y el 90% por debajo del p90. El tramo p10–p90 es el rango central razonable.
- ¿Es más fiable que un DCF normal?
- No es más fiable en el sentido de predecir mejor; es más honesto, porque muestra explícitamente la incertidumbre que un valor único oculta.
- ¿Puedo usar Monte Carlo para proyectar la cartera entera?
- Sí, pero esta página simula una acción. Para proyectar una cartera con aportaciones periódicas, comisiones y correlaciones, usa la sección de proyecciones de TrimmTrack.
Simula la cartera, no solo una acción
La sección de proyecciones de TrimmTrack aplica Monte Carlo a toda la cartera, con aportaciones periódicas, TER y bandas p10–p90.